南京配资公司怎么样-我国股指期货市场套期保值有哪些缺陷


我国股指期货市场套期保值有哪些缺陷



股指期货失真,被几个超级大盘股左右;因为市场制度原因和历史原因,分红不足,投机气氛浓重,最后导致交易量太小。变相加大了持有股指期货的风险。
股指期货,就是以股市指数为标的物的期货。双方交易的是一定期限后的股市指数价格水平,通过现金结算差价来进行交割。
股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时,股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的,如标准·普尔指数规定每点代表250美元,香港恒生指数每点为50港元等。股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份,也有全年各月都进行交易的,通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。
股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵销的。它与股票期货交易一样都属于期货交易,只是股票指数期货交易的对象是股票指数,是以股票指数的变动为标准,以现金结算,交易双方都没有现实的股票,买卖的只是股票指数期货合约,而且在任何时候都可以买进卖出。








股指期货对我国证券市场的影响



股指期货可以提供一个风险对冲,对证券市场的意义利大于弊,您可以百度我的ID找到我




股指期货对市场有何重要作用



可以从以下五个方面看:
第一,股指期货给市场提供了很好的风险对冲工具,有了这样的工具就可以保护投资者的资产,上市公司股东可以利用其管理公司的市值。  
   第二,股指期货有助于扩大股票市场规模,增强市场流动性,降低操作成本,减轻市场恐慌情绪。 
 第三,股指期货提供了做空机制,投资者可以通过在股票市场和股指期货市场反向操作来达到规避风险的目的。例如预期股票市场会下跌的投资者可通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险,有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响。 
 第四,股指期货还具有价格发现功能,当现货市场价格处于不理性的状态时,有套利交易者或者有眼光的投资者可以利用这个工具来买入、或者卖出,在市场博弈中接近理性的价格。 
 第五,股指期货套期保值机制可以减轻股票市场的抛售压力和市场冲击,可以减轻股票市场的波动幅度。




中国证监会对股指期货市场是如何监管的?



国务院在《期货交易管理条例》中规定,"中国证监会对期货市场实行集中统一的监督管理"。显然,中国证监会的是经政府授权的法定监管部门,履行的是法定监管职责。
在中国证监会内部,专门设有期货监管部,该部门是中国证监会对期货市场进行监督管理的职能部门。主要职责有:草拟监管期货市场的规则、实施细则;审核期货交易所的设立、章程、业务规则、上市期货合约并监管其业务活动;审核期货经营机构、期货清算机构、期货投资咨询机构的设立及从事期货业务的资格并监管其业务活动;审核期货经营机构、期货清算机构、期货投资咨询机构高级管理人员的任职资格并监管其业务活动;分析境内期货交易行情,研究境内外期货市场;审核境内机构从事境外期货业务的资格并监督其境外期货业务活动。期货监管部下设综合处、交易所监管处、期货公司监管处、境外期货监管处和市场分析五个处。




我国股指期货市场目前存在哪些问题



我国股指期货的问题
虽然股指期货的推出对我国具有非常重要的作用, 但是由于我国的特殊国情, 其推出还存在一些障碍。 所谓摸着石头过河,
我国股指期货市场仍然处于蹒跚学步的幼年期。
一是我国证券市场的有效性不足, 投资者无法根据宏观情况的变动预测股指的波动情况, 从而降低了股指期货的套期保值作用。
二是我国证券市场主体结构不合理, 存在大量的非理性投机, 由于股指期货具有强大的杠杆作用, 其推出相当于又引进了一种投机性更强的工 具,
可能进一步扩大了证券市场的投机氛围。
三是我国证券市场参与者对股指期货的了解不足, 很大一部分个人投资者甚至机构投资者对在、 股指期货的风险缺乏足够的重视, 无法做到理性投资,
甚至可能遭到巨大损失。 最后是我国还未推出专门的《期货法》, 《中华人民共和国证券法》 和《期货交易暂行条例》 中均没有对股指期货交易进行明确规定,
现阶段,我国我国对股指期货的监管依据不足, 交易规则的不确定性是的股指期货交易蕴藏着巨大的风险。




如今国内的股指期货交易对A股市场有什么影响



这个是一个很复杂的问题了,涉及的方面太多。期货的作用是提前反应现货的行情,但是国内的股指期货从提高保证金于手续费之后,基本是跟随大盘走了,就是以现货的走势来反应期货的走势,说到底也就是个赌场而已。所以如今国内的股指期货交易对A股市场的影响为0!




全球主要股指期货市场有哪些



国内股指期货主要有:IF沪深300指数,IH上证50股指期货合约,IC中证500股指期货合约。
世界各国重要的股指期货品种。
道琼斯工业指数
道琼斯指数是世界上历史最为悠久的股票指数,它的全称为股票价格平均指数。通常人们所说的道琼斯指数有可能是指道琼斯指数四组中的第一组道琼斯工业平均指数。为什么这么说,因为道琼斯指数是分了四种类别的,分别是工业股票价格平均指数、运输业股票价格平均指数、公用事业股票价格平均指数和平均价格综合指数。
道指是世界上影响最大的价格指数,在全球股指期货市场有着举重若轻的位置。
标准普尔500指数
标准·普尔500指数是由标准·普尔公司1957年开始编制的。与道琼斯指数相比,标准普尔500指数包含的公司更多,因此风险更为分散,能够反映更广泛的市场变化。
标普500指数也是影响力比较大的指数,它的优势是代表性强和精准度高,这种合约标的交易的投资者非常多,包括在中国市场也是比较受欢迎的,可以多空双向交易,交易时间并非24小时不间断,而是按照芝加哥交易所的交易时间执行行情报价都是与国家行情一致的。
新华富时A50指数
接下来介绍与A股市场关联比较大的新华富时A50指数,新华富时中国A50指数由新华富时指数公司编制,以2003年7月21日为基期,于2004年1月正式对外公开发布。A50指数是根据新华富时A股指数编制规则,从A股市场选择合格的最大50家公司组成的指数。
由于A50指数与A股的联系比较强,因此A股的走势常常与A50指数的走势相互影响,如果是炒过股票的股民,可以选择与A股关联比较大的新华富时A50指数、沪深300股指期货尝试。
德国DAX指数
德国DAX指数就是法兰克福指数,是由德意志交易所集团推出的一个蓝筹股指数。该指数中包含有30家主要的德国公司。更多的资料你可以去期货达人网进行了解。DAX指数是全欧洲与英国伦敦金融时报指数齐名的重要证券指数,也是世界证券市场中的重要指数之一。
DAX30与美国标准普尔500、法国CAC-40股指及英国伦敦金融时报100股价指数一样是以市值加权的股价平均指数,由于代表性强,也颇受投资者欢迎。
除了上述所说的股指期货品种外,还有日经225指数、法国CAC指数、恒指、韩国200指数等,这些都是比较重要的价格指数,投资者可以选择自己喜欢或者熟悉的指数交易,警惕市场风险,新手注意管理好资金和控制仓位。




我国开展股指期货交易的必要性



股指期货从本质上来说依旧是期货,只是其买卖合约的标的资产不是实物,而是股票指数而已,只要是期货就具有期货的基本功能:价格发现和套期保值。从期货的基本功能以及期货的作用、特征方面来说股指期货的推出的必要性。
但随着中国金融的逐步放开,企业融资的需要也在逐渐增加,要维护市场的稳定,就必须要求市场上有丰富的金融投资品种,最大限度地把社会闲散资金及储蓄资金吸引到市场中来,而股指期货的推出将是“丰富金融投资品种”的本质体现。
其次,即将推出的融资融券业务对股指期货的推出具有促进作用,没有融券业务,套利者将无法从事反向期现套利,同时可能增加定价误差。因此股指期货的推出丰富了我国期货市场的投资品种,而对其期货套期保值的研究更能积极的促进我国金融期货沿着合理可行的道理发展、壮大。
在国际方面,自芝加哥期权交易所率先推出中国指数期货之后,文莱也推出了中国指数的期货合约,新加坡交易所也推出新华富时A50股指期货,为了维护中国的金融安全和股票市场的定价权,中国的股指期货也必将推出。
其次,受金融风暴的影响,国内股价剧烈下滑,而股指期货作为股票市场的延伸,通过套利机制可平抑股市波动,防止暴涨暴跌,减轻现货市场的抛售压力和市场冲击;通过价格发现机制形成远期价格,扭转市场预期;通过为市场提供流动性,减轻市场恐慌情绪,所以股指期货的推出有利于我国资本市场的稳定,而对套期保值研究程度的高低直接反应着期货市场的发展水平。




中国证监会对股指期货市场是如何监管的



比如,现在把手续费调得超高,从原来的不到万分之0.3,增长了十几倍,变成了万分之7左右,做1手买卖一下手续费就得近2千块。如果你一个月做3笔交易,光手续费就得5,6千块。如此,很好的限制了大多数的股指交易,监管相当成功。



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